经过两次比赛后，兔子又输了。人说事不过三，兔子气不过自己的懒惰，决定再和乌龟比一次，场地设在山的东边到山的西边。
明天就要比赛了，乌龟想：前两次我是凭着意志力才赢兔子的，这次兔子一定不会再打盹儿，而且会使劲跑，我得想个法子。乌龟冥思苦想，它把电风扇的扇叶装在旋转棍上，就成了螺旋桨。乌龟还在身上装了降落伞，真不知道它葫芦里卖的是什么药。
再瞧兔子这边，它先在终点前挖了个大洞，再铺上草，撒上土，不仔细看，什么也看不出来。然后，它又在起跑线上准备了一个弹力器。大功告成，可兔子的举动让人摸不着头脑。
第二天到来了，兔子和乌龟在起跑线上就绪，只听发令枪一响，乌龟打开螺旋桨，兔子启动弹力器，一刹那间，它们都到了半空中。兔子落在山顶上，而乌龟却打开降落伞，落在终点前。眼看乌龟就要越过终点线，可不幸的是，乌龟落入了兔子挖的大洞，头上起了个大包。这下，兔子有机可乘了。等到乌龟爬出洞来，头抵终点线时，兔子也到了，两人几乎同时到达终点。但经摄影机显示，是乌龟头上的大包先抵过白线，是乌龟赢了！